[mindspace] Поиск и анализ акций по фундаменталу [Оксана Гафаити]

cosmos · 14 Авг 2021

В своей книге «Разумный инвестор» Б. Грэхем призывал: «Покупайте акции, как покупаете овощи, а не так, как покупаете духи. Действительно устрашающие потери происходят в связи с теми акциями, при покупке которых покупатель забыл задать вопрос: «Сколько это стоит?».
Поиском ответа на вопрос «Сколько это стоит?» и занимается фундаментальный подход. В его основе лежит стоимостная оценка акций и отношение к инвестированию как к вложению в бизнес, а не как к простой покупке бумаг.
Для проведения такого анализа нам потребуется:

Умение задавать базовые параметры отбора акций в зависимости от стратегии инвестирования (вложение в зрелые крупные акции и/или небольшие недооцененные активы).
Знание специфики ключевых стоимостных мультипликаторов (P/E, P/S, P/B, P/FCF), умение анализировать их текущие значения и смотреть их в динамике, а также понимание того, какими из них легче манипулировать.
Знание основных финансовых метрик ликвидности и долговой нагрузки (Current Ratio, Quick Ratio, Debt/Equity) и умение их анализировать с учетом специфики бизнеса и размера компании.
Знание показателей эффективности (прибыльности) бизнеса (Gross Margin, Operating Margin, Profit Margin) и умение анализировать их относительно отрасли.
И, конечно же, знание, на каких сайтах и как отбирать акции по заданным показателям и где проводить их дальнейший анализ.

Работой по перечисленными пунктами мы займемся в рамках данного вебинара. По мере изучения указанных метрик мы будем вносить их параметры в скринер и на протяжении всего вебинара проводить отбор бумаг. Заключительную часть вебинара мы посвятим обзору полезных сервисов и сайтов для отбора и подробного анализа бумаг.